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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 130,20 € |
132,20 € |
-2,00 € |
-1,51 % |
20.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0006335003 |
633500 |
- € |
- € |
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Krones Kostenkontrolle könnte Wirkung verfehlen
06.10.2010
Close Brothers Seydler Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - H.-P. Wodniok, Analyst von fairesearch, stuft die Aktie von Krones (ISIN DE0006335003 / WKN 633500) für Close Brothers Seydler Research unverändert mit "sell" ein, senkt aber das Kursziel von 33,14 auf 33,00 EUR.
Krones generiere fast 60% der Gesamtleistung außerhalb Europas. Dabei seien fast 80% der Arbeitskräfte in Deutschland tätig. Noch verursache der stärkere EUR keine Probleme. Falls aber der USD weiter an Wert verliere, müsse Krones vermutlich die Preise anheben oder die Margen würden negativ beeinflusst.
Interne Kosten wie der Personalaufwand seien unter Kontrolle. Es bleibe aber abzuwarten, ob sich steigende Rohmaterialpreise auf die Bruttomargen niederschlagen würden. Die exzellente Kostenkontrolle könnte somit ins Leere laufen. Die sehr optimistischen Konsenserwartungen dürften die Gefahr steigender Rohstoffkosten nicht angemessen berücksichtigen.
Die Wachstumsrate beim Auftragseingang dürfte sich von 26% im ersten Halbjahr auf 17% nach neun Monaten abschwächen. Die Gewinnentwicklung dürfte sich gegenüber dem Vorjahr stark verbessert haben. Nachdem Krones im vergangenen Jahr in der Verlustzone operiert habe, dürften EBIT und Nettogewinn dieses Jahr mit fast 50 Mio. EUR bzw. 35 Mio. EUR im positiven Terrain liegen.
Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten von Close Brothers Seydler Research für die Aktie von Krones weiterhin eine Verkaufsempfehlung aus. (Analyse vom 06.10.10) (06.10.2010/ac/a/d)
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